Forbered dig på ejerskifte i god tid

Ejerskifte kan være en svær beslutning, og den skal forberede i god tid, hvis du vil have en gnidningsløs proces.

Ejerskifte er en af de største økonomiske beslutninger, du tager som ejer, og den påvirker både pris, skat, drift og relationer i årevis efter. Uanset om du sælger til en medarbejder, en ekstern køber eller gennemfører en intern overdragelse, handler forberedelsen om én ting: at gøre virksomheden let at overtage og svær at misforstå.

I denne artikel får du et konkret overblik over, hvad du bør have styr på, og hvordan en revisor kan hjælpe med at planlægge ejerskiftet, så processen bliver mere overskuelig og kontrolleret.

Hvad dækker ejerskifte over?

Ejerskifte betyder, at ejerskabet helt eller delvist overgår til en anden. Det kan fx ske som:

• salg til en ekstern køber
• salg til medarbejdere eller ledelse (management buyout)
• en intern overdragelse, hvor ejerskabet skifter gradvist

Fælles for alle former for ejerskifte er, at der skal tages stilling til:

• hvordan virksomheden værdiansættes
• hvordan handlen finansieres
• hvilke skattemæssige konsekvenser ejerskiftet har
• hvordan virksomheden drives i overgangsperioden

En revisor kan ikke beslutte, hvem der skal overtage virksomheden. Men en revisor kan sikre, at tallene, strukturen og dokumentationen understøtter den løsning, du vælger.

Hvor tidligt skal man i gang med ejerskifte?

Mange begynder først at tænke på ejerskifte, når der ligger et konkret bud på bordet, eller når energien til at drive virksomheden er ved at være brugt op. Det er sjældent optimalt, fordi handlefriheden bliver mindre.

Tidlig forberedelse giver:

• bedre overblik over, hvad virksomheden reelt tjener penge på
• mulighed for at rydde op i risici (kontrakter, afhængigheder, privat/erhverv)
• ro til at planlægge din egen økonomi efter salget
• bedre dokumentation over for bank og køber

Jo mere gennemtænkt din pakke er, desto færre forbehold møder du, og desto mindre ender du med at forhandle på bagkant.

Sådan forbereder du ejerskiftet trin for trin

1) Skab et klart økonomisk billede af virksomheden

Før nogen kan vurdere værdi, skal de kunne forstå virksomheden.

Det handler bl.a. om:

• stabile og gennemskuelige regnskaber
• forklaring på udsving i omsætning, dækningsgrad og omkostninger
• afstemte balancer (tilgodehavender, lager, gæld, mellemregninger)

Hurtigt tjek: Hvis du selv har svært ved at forklare, hvorfor resultatet blev som det blev sidste år, så bliver det ikke lettere for en potentiel køber.

2) Identificer det, der kan koste dig dyrt i forhandling

En køber (eller bank) vil typisk lede efter usikkerheder. Din opgave er at kende dem, før de bliver til prisnedslag.

Hold blandt andet øje med:

• store kundekoncentrationer (fx én kunde = stor del af omsætningen)
• væsentlige leverandøraftaler uden sikkerhed/alternativer
• mange “diverse”-poster og utydelige ejeromkostninger
• manglende skriftlige aftaler, selvom samarbejderne er store

En revisor kan hjælpe med at udarbejde et risikobillede, så du ved, hvad der skal ryddes op i, og hvad der “bare” skal forklares.

3) Forbered brugbar dokumentation

Når processen går i gang, bliver tempoet hurtigt højere, end man forventer. God dokumentation gør, at du kan svare hurtigt og præcist.

Dokumenter, der typisk efterspørges:

• regnskaber og budgetter
• kundelister/kontraktgrundlag
• oversigt over lån, leasing, garantier og sikkerhedsstillelser
• væsentlige aftaler (husleje, leverandører, samarbejder)

Du skal ikke nødvendigvis have alt samlet i én stor mappe. Du skal vide, hvad der findes, hvor det ligger og hvordan det hænger sammen. Når dokumentationen er på plads, opleves processen mere kontrolleret, og du undgår at blive presset på svar og vilkår, fordi noget mangler i sidste øjeblik.

4) Afklar, hvad du sælger (og hvad du beholder)

Det lyder banalt, men det er her mange forhandlinger låser sig.

Eksempler på ting, der skal afklares tidligt:

• følger likvider med, eller tømmes kontoen før overdragelse?
• indgår driftsmidler, biler, varelager på samme vilkår?
• er der immaterielle værdier (fx domæner, rettigheder, brand), der skal håndteres særskilt?

En revisor kan hjælpe dig med at gøre det op i et sprog, der kan bruges i en aftale, og som hænger sammen med regnskabet.

5) Planlæg din økonomi efter ejerskiftet

Ejerskifte er ikke kun virksomhedens exit. Det er også din privatøkonomi bagefter – og den skal du også have styr på.

Det kan fx handle være, om du:

• skal fortsætte i en periode (lønpakke/overgangsrolle)
• ønsker en glidende overdragelse (trinvis)
• opnår den ønskede tryghed i handlen

Revisorens rolle er at regne scenarier igennem, så beslutningerne ikke kun bliver mavefornemmelser, men derimod kan baseres på reelle tal.

Ejerskifte starter længe før overdragelsen

Ejerskifte handler i praksis mindre om selve overdragelsen og mere om alt det, der ligger forud. Overblik over økonomien, kendskab til risici, brugbar dokumentation og klare afklaringer om, hvad der faktisk overdrages, er det, der afgør, om processen bliver kontrolleret eller konfliktfyldt og dyr. Når de grundlæggende spørgsmål er besvaret i god tid, står du stærkere i dialogen med både køber, bank og familie, og du undgår at skulle træffe store beslutninger under pres.

Derfor er den vigtigste erkendelse ikke hvornår ejerskiftet sker, men om du er forberedt, når det gør. Jo tidligere du begynder at arbejde struktureret med tallene og konsekvenserne – gerne sammen med en revisor – jo større er sandsynligheden for, at ejerskiftet bliver en løsning, du kan se tilbage på med ro i maven.